为下一个增长曲线，备足资本"弹药"

对于已登陆国际资本市场的公司而言，IPO是精彩的亮相，但再融资才是真正的成年礼。它考验的不仅是您"需要钱"的诉求，更是您"用好钱"的能力与"还了钱"的信用。

当公司站在技术突破、市场扩张或产业并购的十字路口，如何设计一套让市场信服的融资方案，将核心竞争力转化为清晰的资本叙事，是实现价值跨越的关键。

我们致力于成为您的 "战略资本架构师" ，专注于帮助上市公司完成从业务语言到资本语言的精准转译。

01 融资前置洞察：识别您的"资本故事线"

成功的再融资，始于一次深刻的内部诊断。我们通过 "融资健康度三维模型" ，帮助您定位最佳融资时点与叙事逻辑。

1. 价值发现与重构

核心问题：您的价值在何处被市场低估或误读？

诊断工具：

业务分拆估值模型：将公司业务拆分为成熟业务与增长业务，采用不同估值方法加总，揭示隐性价值

关键价值驱动因素地图：量化影响公司价值的核心变量，并评估其改善空间与资本投入的关系

2. 资本市场周期适配

核心问题：当前市场风格偏好什么故事？您的叙事如何与之共振？

诊断工具：

同业融资动态追踪：分析可比公司近期的融资估值、投资者结构及认购情况

投资者行为分析：识别对公司所在赛道有坚定信仰的长期投资者，以及可能因风格轮动而退出的短期资金

3. 融资用途的资本回报率论证

核心问题：每一分钱的投入，能否带来可量化的价值提升？

诊断工具：

资金投向ROIC测算：对拟投项目进行详细的投入资本回报率测算

价值创造里程碑规划：将融资用途与未来6-18个月内可验证的业务里程碑强绑定

02 核心融资工具全景图：超越简单的增发

在不同市场环境下，融资工具的选择本身就是一种战略。

03 案例复盘：从理论到实践的跨越

案例一：助力某港股18A生物科技公司，以"结构创新"穿越资本寒冬

挑战：
公司核心产品临床三期数据优异，但现金仅能维持12个月运营。市场对单纯"烧钱"的Biotech模式感到疲惫，传统股权融资面临高稀释，而公司又缺乏债权融资所需的抵押物。

我们的"三维诊断"与方案设计：

1、价值发现：我们发现，市场低估了其产品上市后的商业化潜力。我们协助公司建立了详细的药品峰值销售模型，并找到了与商业化能力强的跨国药企的合作数据作为佐证。

2、周期适配：我们判断，纯粹的财务投资者信心不足，但产业资本仍在积极寻找有潜力的管线进行战略布局。

3、方案定制：我们没有推荐传统股权融资，而是设计了一套 "可转债 + 销售收入分成权" 的混合融资方案

（1）可转债部分：提供了稳定的票息，满足了固定收益投资者的需求。

（2）销售收入分成权：作为一种"甜蜜剂"，赋予投资人在产品上市后享受特定比例销售分成的权利。这避免了当期的高估值争议，将部分回报与未来的商业化成功挂钩，极大地吸引了看好产品但担心短期风险的投资者。

成果：
该创新方案成功引入了一家国际药企作为锚定投资者，不仅以优于纯股权融资的条款募集了1.5亿美元，更通过战略投资者的引入，为未来的全球商业化合作铺平了道路。

创新要点：通过结构化设计，将融资成本与未来业绩挂钩，实现投资者与公司利益的高度一致。

案例二：为美股AI中概股，在价值重估前夜完成"精准卡位"

挑战：
公司被市场视为"硬件组装厂"，估值长期受压。管理层预见到AI算力需求井喷，急需资金扩产，但担心在当前估值下融资不经济。

我们的策略与执行：

1、叙事重构：我们协助公司准备了一套全新的价值传递材料，核心论点是 "从硬件商到算力解决方案的赋能者" 。我们引入了"算力交付能力"、"单机柜功率密度"等新指标，并量化了其液冷技术带来的能耗成本优势。

2、投资者教育：在正式融资前，我们为其安排了超过20场与全球TMT基金的 "非交易路演" ，系统性扭转市场认知。

3、工具选择与时机把握：在首个大型订单公告后，市场情绪被点燃，我们迅速启动加速建档发行，并附带了小额权证，以锁定长期资金。此次发行获得了超5倍认购。

成果：
融资完成后，公司股价进入长期上升通道，估值体系彻底重塑。此次融资为其抓住了AI浪潮的红利备足了"弹药"。

成功关键：通过系统性投资者教育，在价值重估前完成布局，实现融资效率最大化。

04 超越融资：构建持续的"投资者关系"能力

融资的成功交付，只是价值管理的开始。我们建议公司建立一套体系化的投关机制：

预期管理

定期与核心投资者沟通业务进展

确保公司表现符合或超越融资时设定的目标

价值信号释放

在达到关键里程碑时，通过权威渠道系统性地向市场传递积极信号

建立规范的信息披露节奏

资本品牌塑造

将一次成功的融资，转化为公司"靠谱"、"善用资本"的市场声誉；为未来的所有资本行动铺路

结语

在国际资本市场的航行中，再融资不是一次孤立的交易，而是公司战略执行能力与资本沟通艺术的集中体现。一个精心设计的融资方案，能在为公司注入动力的同时，显著提升其市场地位与品牌形象。

我们愿以深厚的专业知识和广泛的资本网络，成为您最值得信赖的舵手，共同规划并执行下一次关键的资本航程。

免责声明：本文所提及模型、工具及案例均为方法论基于公开信息模拟推演，不构成任何投资建议或融资承诺。市场有风险，决策需谨慎。

公司介绍

Sterling Global Capital Investment（SGCI集团）是一家全球注册的公司，总部位于德国法兰克福，国内总部位于上海, 并在全球超过15个城市设有分支机构。是一家为全球客户提供金融全产业链解决方案的金融控股集团，SGCI集团30多年间已为全球范围内上千家客户提供金融服务，并辅导超过230余家全球企业在全球主流资本市场成功上市。集团旨在为客户提供境外上市Pre-IPO、IPO、投资、融资、并购、市值管理、一级半二级融资等综合、全链路业务。集团拥有一支具有高水准的、卓越创新精神、出众业务能力以及成熟项目执行经验的运营团队，全球成员来自世界顶尖水平的律师事务所、咨询机构、教法专家委员会等。