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美股上市公司的融资方式

企业上市的主要目的是为了获取资金支持企业的运营和发展。但是,一旦公司在美股上市之后,可能仍然需要进一步的资金支持。本文将介绍一些企业在美股上市后获取资金的途径。

2024.05.27

企业上市的主要目的是为了获取资金支持企业的运营和发展。但是,一旦公司在美股上市之后,可能仍然需要进一步的资金支持。本文将介绍一些企业在美股上市后获取资金的途径。

融资通常可以分为权益融资债务融资两种方式。权益融资是指投资者与企业共同分担风险和收益;而债务融资则是指企业向相关机构借款。


权益融资:

一、资本私募

资本私募是一种不需要SEC(美国证券交易委员会)批准的融资方式。私募对象可以是机构投资者、富有个人投资者,以及来自美国以外的海外投资者。私募金额没有明确的限制,但根据SEC规定,私募分为三个等级,分别是100万以下、500万以下和无限额私募。投资人需要向投资者提供相关的审计文件和财务报告。投资人在一年内不能将股权在市场上出售,但可以进行私下交易,私下交易不需要SEC批准。

二、新股增发

新股增发需要通过SEC的批准,但由于上市公司已经在市场上有股票交易,因此增发过程相对容易取得承销商的支持并在市场上发售。

三、二级发售

二级发售是指公司的主要个人或机构持股人将其限制性股票向公众发售。二级发售的程序同IPO完全一样,必须申报SEC批准。

四、远期凭证

远期凭证一般在新股发售时作为促销手段,保证凭证持有人可以在规定价格购买公司股票。发售时,该价格通常高于公司股票的市面价格。

五、其他SEC豁免的资金募集方法

包括州内发售和小资本发售,这些均豁免于SEC批准。但是由于SEC的资本私募的规定近年相对宽松,其它SEC豁免型的资本募集方法已经很少使用了。

六、私人基金和风险基金

作为上市公司,由于有明确的退出机制,对于风险基金和私人基金有较大的吸引力。


债务融资:

一、银行贷款

在公司上市后,公司的价值有了明确的确认,因此银行贷款相对容易。同时,公司甚至可以用公司股票作为抵押进行贷款。

二、债券发行

对于大型、收益稳定的传统行业公司,可以考虑在适当的时候发行公司债券。在此之前,必须取得Moody和标普500的信用评定。

三、其他贷款形式

短期贷款包括:商业票据、过桥贷款等。


这些是企业在美股上市后继续融资的主要方法,每种方法都有其特点和适用场景。企业可以根据自身情况选择最适合的融资方式,以支持企业的持续发展。

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