IPO는 Initial Public Offering의 약칭으로, 한 기업이 처음으로 그 주식을 대중에게 매각하는 것을 가리킨다.일반적으로 상장회사의 주식은 상응한 증권회에 발급한 주식모집서 또는 등기성명에서 약정한 조항에 근거하여 중개상 또는 시장조성상을 통해 판매한다.일반적으로 이 회사는 첫 공개상장이 완료되면 증권거래소나 오퍼시스템에 상장거래를 신청할 수 있다.이런 방식의 장점은 증권시장에서 지속적으로 융자할 수 있는 경로를 얻고 주주 기반을 확대하여 회사의 대중 이미지와 시장 인지도를 높일 수 있다는 것이다.그러나 IPO의 과정은 비교적 복잡할 수 있으며 비교적 높은 비용을 지불해야 하며 동시에 엄격한 감독관리와 심사도 받아야 한다.
기업공개(IPO)는 한 민간 회사가 증권거래소에서 공개적으로 거래하는 과정이다.이는 일반적으로 회사의 주식이 처음으로 대중에게 판매되는것으로서 처음으로 주식을 공개하는 과정은 회사가 공중투자자로부터 자금을 조달할수 있도록 허용하며 일반적으로 준법성과 재무투명도를 포함한 대량의 준비사업과 관련된다.
1. 준비 작업: 회사는 상장하기 전에 충분한 준비를 해야 한다.여기에는 미국 증권거래위원회 (SEC) 에 특정 양식을 제출하는 등 특정 규제 요구 사항을 충족하는 것이 포함됩니다.회사는 또한 재무 감사를 수행하고 주식 모집 설명서를 준비해야합니다. 잠재적 투자자에게 회사, 재무, 운영 및 투자 위험 등에 대한 자세한 정보를 제공하는 문서입니다.
2.위탁판매: 이 과정에서 회사는 한 (또는 여러 개) 투자은행과 합작하여 회사가 IPO 과정을 완성하도록 지도한다.투자은행은 위탁판매상 역할을 하는데, 즉 대중에게 주식을 파는 위험을 부담한다.만약 주식이 팔리지 않으면 위탁판매상이 매입을 책임진다.
3.로드쇼:회사와 그 위탁판매상은"로드쇼"를 진행하여 잠재적투자자들의 IPO에 대한 흥미를 불러일으킨다.로드쇼기간에 그들은 기관투자자, 기금경리, 중개인에게 회사의 상업모델, 재무상황과 미래계획을 소개하였다.
4.가격: 회사와 위탁판매상이 공동으로 주식 발행 가격을 확정한다.이것은 미묘한 균형과 관련된다. 너무 높은 가격은 투자자들을 뒷걸음질치게 할 수도 있지만, 너무 낮은 가격은 회사가 충분한 자금을 모으지 못할 수도 있다는 것을 의미한다.
5.상장: IPO 당일, 주식은 증권거래소에서 대중에게 판매된다.회사는 판매에서 수익(주탁사 비용 공제)을 얻고 주식은 거래소에서 거래하기 시작한다.대중은 회사의 주식을 매매하기 시작할 수 있다.

인수합병이란 두 개 이상의 회사가 자산, 업무 또는 소유권 구조를 합병하는 과정을 말한다.이를 통해 다양한 방식으로 구현할 수 있으며 다양한 전략적 목표를 달성할 수 있습니다.합병은 두 회사의 합병과 관련되어 새로운 실체를 형성한다.두 회사의 자산, 운영 및 관리는 일반적으로 시장 범위를 확대하고 제품 라인을 다양화하거나 비용 효율성을 달성하기 위해 융합됩니다.합병 회사의 주주는 일반적으로 새로운 실체의 소유자로 계속된다.
반면 인수는 한 회사(인수자)가 다른 회사(타겟사)를 사들이는 데서 발생한다.이것은 우호적인 인수일 수 있는데, 그 중 대상 회사가 인수에 동의하거나 적대적인 인수일 수 있으며, 그 중 인수자는 대상 회사의 경영진을 우회하여 주주로부터 직접 대부분의 주식을 구매한다.인수된 회사는 더 이상 독립된 실체로 존재하지 않거나 인수회사의 자회사로 계속 운영될 수 있다.
합병은 두 회사의 합병과 관련되어 새로운 실체를 형성한다.두 회사의 자산, 운영 및 관리는 일반적으로 시장 범위를 확대하고 제품 라인을 다양화하거나 비용 효율성을 달성하기 위해 융합됩니다.합병 회사의 주주는 일반적으로 새로운 실체의 소유자로 계속된다.그 목적은 시장 확장을 포함시키고, 새로운 기술이나 인재를 확보하며, 경쟁을 줄이는 것이다.이러한 거래는 관련 회사, 직원 및 업계에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 이것이 규제 기관이 가능한 반경쟁 문제에 촉각을 곤두세우는 이유입니다.

투자자가 돈을 주는 행위를 투자라고 하고, 창업자가 돈을 받는 행위를 융자라고 한다.좁은 의미에서 말하자면, 한 기업의 자금 조달의 행위와 과정이다.넓은 의미에서 말하자면, 융자는 금융이라고도 하는데, 바로 화폐 자금의 융통이며, 당사자가 각종 방식을 통해 금융 시장에 가서 자금을 조달하거나 대출하는 행위이다.
"뉴 팔그레브 경제학 대사전"의 융자에 대한 해석은 다음과 같다.
융자는 현금을 초과하는 구매대금을 지불하기 위하여 취하는 화페거래수단 또는 자산을 취득하기 위하여 자금을 모으기 위하여 취하는 화페수단을 말한다.
간단히 말해
회사는 자신의 발전으로 인해 자금을 조달하여 회사의 생산 수요를 보장해야 한다.
(1) 금융 - 채널별
직접 및 간접 금융
이런 분류는 주로 기업이 융자할 때 금융중개기구의 거래활동에 의거했는지에 따라 구분한다.
직접융자는 자금공급자와 직접 협상하여 돈을 빌리거나 주식, 채권 등을 발행하여 융자한다.이밖에 증부가 자금을 지출하고 기타 기업의 자금을 점용하며 민간대출과 내부모금 등은 모두 직접융자의 범주에 속한다.
간접융자에는 뱅크대출, 비뱅크금융기관 임대, 전당포 등이 포함된다.
(2) 융자 - 자본 출처에 따라 나눈다:
내부 자금 조달 및 외부 자금 조달
자금이 기업 내부에서 오는지에 따라 구분하다.
내부융자는 기업이 그 내부축적에 의거하여 진행하는 자금으로서 구체적으로 3가지 방식을 포함한다. 즉 자금, 감가상각기금이 tou자금을 재설정하고 남겨둔 수익이 새로 증가된 tou자금으로 전환된다.
외부융자는 기업이 일정한 방식으로 외부에서 자금을 융합하여 tou자금에 사용하는것을 말한다.일반적으로 외부융자는 금융매체메커니즘을 통해 형성되며 직접융자와 간접융자의 형식으로 실현된다.
(3) 융자 - 자본 속성에 따라 나눈다:
지분 융자와 채권 융자
주로 기업이 자금을 융합한 후 반환해야 하는지에 따라 구분한다.
주주권융자는 기업이 자금에 융합된후 반환할 필요가 없고 장기적으로 소유할수 있으며 자주적으로 조달하여 사용할수 있다. 례를 들면 주식을 발행하여 자금을 조달하는것이다.
채권융자는 기업이 자금을 융합하는것은 약정한 대가와 용도에 따라 취득한것으로서 반드시 기한내에 상환해야 한다. 례를 들면 기업이 뱅크대출을 통해 취득한 자금이다.
주주권융자는 기업의 주주가 일부 기업의 소유권을 양도하고 기업의 증자방식을 통해 새로운 주주자금을 도입하는 융자방식으로서 회사의 총주식자본이 동시에 증가된다.
획득한 자금은 회사가 원리금을 상환할 필요가 없지만 새 주주는 구주주와 마찬가지로 기업의 리윤과 결손을 공유하게 된다.
(4) 경로별로 구분하면 주주권융자는 주로 공모융자 (IPO) 와 사모집자 (기업이 IPO 공모융자에 성공하기 전에 여러 차례의 사모권융자 단계인 엔젤투자, VC, PE) 가 있다.
지분 융자의 장단점
장점
1.내부 기업은 안정적인 자금 출처를 제공, 기업은 제때에 원금과 이자를 상환할 필요가 없으며, 단기 상환에 어려움을 겪지 않도록 한다
2. 회사의 내재가치를 높인다.사모공모자금을 획득하여 회사의 실력을 증명하고 지명도를 가지게 되면 더욱 쉽게 시장을 쟁취하고 일정한 시간내에 기업회사의 실적을 제고할수 있다.둘째, 회사는 자금을 융통하여 생산 규모를 확대하거나 인수합병을 통해 경쟁 우위를 확대할 수 있다.
3.지분 융자는 차입금 이자를 지불할 필요가 없다재무 원가를 낮추고 수익성을 높일 수 있다.향후 재융자도 추진한다.
단점
1. 새로운 투자자에 가입하면 통제권 구조를 초래하고 기업 경영진의 의사결정 효율에 영향을 주며 기업의 정상적인 경영에 영향을 준다.
2. 투자자 또는 주주는 기업의 소유자로서 기업의 재무 상황, 경영 성과 등을 이해할 권리가 있다.기업은 각종 경로와 방식을 통해 투자자와의 관계를 관리해야 하기 때문에 정보 소통 비용이 비교적 크다.

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3. 운영 연구와 전환 관리: 우리는 전면적인 운영 연구와 분석을 통해 고객이 운영 절차를 최적화하고 효율과 경쟁력을 높일 수 있도록 돕는다.우리는 또한 전환 관리 서비스를 제공하여 기업이 변혁 과정에서 안정적으로 이행하고 장기적인 발전 목표를 실현할 수 있도록 돕는다.
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